El Gobierno anunci\u00f3 ayer en los mercados internacionales (EEUU) la invitaci\u00f3n a ofertas de compra y canje de sus bonos soberanos por $us 2.000 millones con vencimientos en 2022, 2023 y 2028. Este a\u00f1o, el pa\u00eds tiene que devolver $us 500 millones -prestados en 2012- por lo que busca una extensi\u00f3n del plazo.<\/p>\n
La \u2018movida\u2019 burs\u00e1til de acuerdo con Jaime Dunn, analista financiero, obedece a la necesidad de la administraci\u00f3n del presidente Luis Arce, por un lado, de contar con liquidez y por el otro de reducir las deudas.<\/p>\n
En el comunicado al que tuvo acceso EL DEBER, el Gobierno boliviano establece que la invitaci\u00f3n no est\u00e1 condicionada a ninguna participaci\u00f3n m\u00ednima de ninguna serie de bonos antiguos, pero s\u00ed al precio y cierre de una transacci\u00f3n en los mercados de capitales internacionales por un monto aceptable para el pa\u00eds.<\/p>\n
La invitaci\u00f3n comenz\u00f3 ayer a las 9:00 (hora de Nueva York) y vencer\u00e1 a las 9:00 del 17 de febrero de 2022, a menos que Bolivia la prorrogue. El precio de compra de los bonos antiguos ser\u00e1 de un d\u00f3lar por cada uno de ellos. Bolivia ha contratado a los bancos internacionales Goldman Sachs, JP. Morgan y BofA Securities, lo que brinda un mayor respaldo.<\/p>\n
Seg\u00fan establece el comunicado, el capital pendiente al 10 de febrero de 2022 de los bonos soberanos 2022, con una tasa de inter\u00e9s del 4,875%, que vence en esta gesti\u00f3n, suma $us 500 millones. Suma similar corresponde a la emisi\u00f3n 2023 con una tasa de inter\u00e9s de 5,950%, que vence en 2023.<\/p>\n
Mientras que aquellos que vencen en 2028 tienen una tasa de inter\u00e9s del 4,500% y suman un capital de $us 1.000 millones.<\/p>\n
Contar con efectivo<\/p>\n
Dunn explic\u00f3 que la estrategia de canjear los bonos antiguos, colocar nuevos o pagar en efectivo tiene el objetivo de lograr liquidez, para apuntalar las Reservas Internacionales Netas y reducir la presi\u00f3n sobre la deuda.<\/p>\n
El experto hizo notar que las bajas calificaciones burs\u00e1tiles que tiene el pa\u00eds obligan al mismo a aceptar tasas m\u00e1s bajas que las que est\u00e1n vigentes en el mercado internacional. Entonces, considera que ante estas condiciones adversas lo que est\u00e1 realizando el Ejecutivo es lo m\u00e1s adecuado.<\/p>\n
Para el economista Germ\u00e1n Molina la operaci\u00f3n del Ministerio de Econom\u00eda puede ser interpretada como recompra de deuda a vencimiento, ya que con este sistema se busca extender el vencimiento de los bonos soberanos 2022. \u201cAl cambiar o canjear bonos antiguos por bonos 2023 lo que se hace es atrasar el pago que se deb\u00eda realizar este a\u00f1o y trasladarlo a la siguiente gesti\u00f3n\u201d, dijo.<\/p>\n
A su vez, el analista R\u00f3ger Banegas, sostuvo que la situaci\u00f3n de las reservas internacionales l\u00edquidas ( $us 1.441 millones) compromete la capacidad del pa\u00eds para afrontar los vencimientos de los bonos Bolivia 2022, y cree que es probable que por las condiciones del mercado actual y global se tengan que ofrecer tasas entre el 9 y el 11% para que sean atractivos.<\/p>\n
El economista detall\u00f3 que el mercado de los instrumentos de renta fija a nivel global est\u00e1 experimentando incrementos hasta para los bonos soberanos con mejor calificaci\u00f3n de riesgo. \u201cPor ejemplo, Alemania que desde el 2019 ofrec\u00eda rendimiento negativo en sus bonos (hoy es positivo). Esto involucra mayor rendimiento exigido en los mercados financieros internacionales\u201d, puntualiz\u00f3 a tiempo de remarcar que el pa\u00eds no escapa a estos movimientos de los mercados financieros internacionales.<\/p>\n
En criterio de un banquero, que pidi\u00f3 la reserva de su nombre, la emisi\u00f3n de los bonos puede ser muy positiva para el pa\u00eds, dependiendo del apetito externo.<\/p>\n
Se consult\u00f3 al Ministerio de Econom\u00eda y Finanzas sobre la emisi\u00f3n, pero no respondieron hasta el cierre de edici\u00f3n.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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