El Banco Central de Bolivia (BCB) decidi\u00f3 bajar el encaje legal para incrementar la liquidez del sistema. La medida permitir\u00e1, liberar recursos que las financieras deben reservar, para evitar cualquier tipo de contingencia. Esta retenci\u00f3n es mayor en Dep\u00f3sitos a Plazo Fijo (DPF) en moneda extranjera; es decir, que por cada $us 100, las financieras deben tener un encaje o reserva de $us 5.<\/p>\n
Analistas consultados por EL DEBER explicaron que la reducci\u00f3n en moneda extranjera permitir\u00e1 captar divisas a los bancos e indirectamente aumentar las reservas de d\u00f3lares, que en los \u00faltimos a\u00f1os han disminuido de forma considerable.<\/p>\n
Medida<\/p>\n
Mediante una resoluci\u00f3n de directorio N\u00ba 107\/2022 el BCB determin\u00f3 bajar las tasas aplicadas para el encaje legal tanto en moneda nacional como extranjera, pero en especial en t\u00edtulos como los Dep\u00f3sitos a Plazo Fijo (DPF). La resoluci\u00f3n establece un encaje en moneda nacional de un 5,5% en efectivo y el 3% en t\u00edtulos (antes era 4,5%).<\/p>\n
Mientras que, en moneda extranjera, se estableci\u00f3 un 10% en efectivo y en t\u00edtulos un 4% en DPF mayores a 720 d\u00edas, antes la tasa era del 10%. Y para el resto de pasivos (ahorros) baj\u00f3 del 11% al 5%.<\/p>\n
Es decir, que por cada $us 100, unos $us 4 se destinar\u00e1n a encaje legal (reserva), cuando antes se destinaban $us 10.<\/p>\n
Seg\u00fan analistas consultados esto favorece a la captaci\u00f3n de m\u00e1s divisas a los bancos porque la reducci\u00f3n les permite incluso ofrecer mejores tasas de inter\u00e9s para que las personas ahorren en d\u00f3lares.<\/p>\n
A trav\u00e9s de un comunicado de prensa, el BCB dijo que modific\u00f3 el reglamento de Encaje Legal con el objetivo de reforzar la liquidez del sistema financiero.<\/p>\n
\u201cLa medida consiste en disminuciones de las tasas de encaje legal en t\u00edtulos en moneda nacional y en moneda extranjera, las cuales reforzar\u00e1n los recursos con los que cuentan las Entidades de Intermediaci\u00f3n Financiera (EIF) en el Fondo para Cr\u00e9ditos destinados al Sector Productivo\u201d, dijo el BCB.<\/p>\n
En su nota, la entidad estatal hace notar que \u201cestos recursos adicionales podr\u00e1n ser utilizados por las entidades financieras para incrementar la liquidez y la cartera de cr\u00e9ditos, tanto en el sector productivo como en el de vivienda de inter\u00e9s social, manteniendo su ritmo de expansi\u00f3n\u201d.<\/p>\n
\u201cAtracci\u00f3n\u201d de d\u00f3lares<\/p>\n
W\u00e1lter Morales, exdirector del Banco Central de Bolivia (BCB), dijo que despu\u00e9s del \u00faltimo cambio realizado hacia finales de agosto (cobro por el retiro de d\u00f3lares de b\u00f3vedas del Banco Central), es posible intuir que, por un lado, se est\u00e1 buscando dar algo de liquidez a las financieras que vienen afrontando reprogramaciones y diferimientos de pago, desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica formal, e inclusive los efectos del paro en Santa Cruz.<\/p>\n
\u201cLa morosidad, si bien es baja, ha mostrado un incremento en lo que va del a\u00f1o\u201d, se\u00f1al\u00f3.<\/p>\n
Siguiendo su an\u00e1lisis, Morales dijo que la forma en c\u00f3mo se implementa la modificaci\u00f3n, incorporando cambios no solo al efectivo, sino tambi\u00e9n a t\u00edtulos valores, busca que el sistema financiero atraiga los d\u00f3lares que circulan en la econom\u00eda, pero no est\u00e1n depositados en la banca.<\/p>\n
\u201cSin el cambio de una visi\u00f3n, que incentive las exportaciones, la inversi\u00f3n extranjera y un uso inteligente del financiamiento externo, no se observan buenas perspectivas. Entonces, reducir el encaje legal, permitir\u00eda que la banca, en lugar de tener ese costo inmovilizado, lo pueda trasladar hacia pagar una mejor tasa a los dep\u00f3sitos\u201d, se\u00f1al\u00f3.<\/p>\n
Para el especialista y exdirector del BCB, Jos\u00e9 Gabriel Espinoza, la medida libera una gran cantidad de recursos que se pueden prestar porque provienen de dep\u00f3sitos a plazo fijo y permiten a los bancos colocarlos con mayor facilidad.<\/p>\n
\u201cLo llamativo es la significancia de la reducci\u00f3n -que es bastante importante- que aplica a los Dep\u00f3sitos a Plazo Fijo (DPF) en d\u00f3lares, presumo que aqu\u00ed hay una intenci\u00f3n de Banco Central de fortalecer las reservas\u201d, dijo.<\/p>\n
Estos ajustes, seg\u00fan Espinoza, se dan en un a\u00f1o que no fue bueno en el tema de la colocaci\u00f3n de cr\u00e9ditos debido a la realidad de la econom\u00eda boliviana.<\/p>\n
A su vez, el especialista en finanzas, Jaime Dunn, hizo notar que hay un cambio muy grande en el encaje legal en moneda extranjera. Si bien el sistema es s\u00f3lido, para Dunn, la medida busca que las entidades financieras puedan tener m\u00e1s incentivos para que puedan emitir m\u00e1s DPF ofreciendo mejores tasas de inter\u00e9s al p\u00fablico.<\/p>\n
\u201cSe est\u00e1 dando m\u00e1s liquidez a los bancos que brindar\u00e1n m\u00e1s cr\u00e9ditos y que puedan tambi\u00e9n ofertar mayores tasas a los dep\u00f3sitos\u201d, se\u00f1al\u00f3.<\/p>\n
Coincidi\u00f3 con los otros economistas en que la medida de Banco Central busca incorporar m\u00e1s d\u00f3lares al sistema financiero.<\/p>\n
Mientras que el BCB reiter\u00f3 que, en el cumplimiento a su mandato normativo, ejecuta dicha medida con el fin de reforzar la liquidez del sistema financiero y mantener el ritmo de crecimiento de la cartera de cr\u00e9ditos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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