Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) invirtieron en conjunto $us 1.274 millones de los fondos de pensiones en el Banco Fassil, intervenido el 26 de abril pasado por no tener el dinero en efectivo suficiente para devolver los recursos de sus ahorristas.<\/p>\n
Seg\u00fan un reporte al 31 de diciembre de la Autoridad de Supervisi\u00f3n de Pensiones y Seguros (APS), la AFP Previsi\u00f3n BBVA invirti\u00f3 en Fassil en dep\u00f3sitos a plazo fijo (DPF) en d\u00f3lares y en bolivianos, as\u00ed como en bonos burs\u00e1tiles en moneda estadounidense; mientras que la AFP Futuro invirti\u00f3 en esa entidad financiera en DPF en moneda nacional.<\/p>\n
En total se emplearon $us 1.274 millones de los aportes de los trabajadores para su jubilaci\u00f3n para financiar el banco hoy intervenido, lo que representa el 5,36% de los $us 23.766 millones (valor nominal) que tienen en total las inversiones hechas por los fondos de pensiones.<\/p>\n
Este medio pidi\u00f3 a la Autoridad de Supervisi\u00f3n del Sistema Financiero (ASFI) un pronunciamiento sobre este tema, pero no recibi\u00f3 respuesta hasta cerrar la edici\u00f3n.
\nExpertos del sector coincidieron en que los DPF y bonos de Fassil adquiridos por las AFP ser\u00e1n parte de los paquetes de cartera de cr\u00e9ditos y dep\u00f3sitos (incluidos cajas de ahorro y cuentas corrientes) que se licitar\u00e1n a otros bancos como parte de la intervenci\u00f3n del cuarto banco m\u00e1s grande del sistema financiero nacional.<\/p>\n
Estos DPF y bonos, adem\u00e1s, tendr\u00e1n como otros similares la preferencia de las entidades financieras que participar\u00e1n de la compulsa. La raz\u00f3n es que una deuda (pasivo) de corto plazo, como una caja de ahorro, se debe pagar casi de manera inmediata; en tanto que una deuda de largo plazo, como un DPF, se debe pagar despu\u00e9s de a\u00f1os.<\/p>\n
Los dep\u00f3sitos a plazo fijo \u201cdeber\u00edan ser las captaciones m\u00e1s atractivas, porque suelen ser de mayor plazo\u201d, afirm\u00f3 Armando \u00c1lvarez, ex gerente general de la Bolsa Boliviana de Valores (BBV).<\/p>\n
\u201cSi las AFP hoy tienen un pasivo con Fassil, ma\u00f1ana ese pasivo estar\u00e1 en otro banco. No hay un riesgo para la AFP ni para la Gestora, porque se entiende que alguien m\u00e1s va a asumir eso. Eso deber\u00eda pasar. Lo \u00faltimo que van a hacer es perder el dinero de la Gestora, porque todo el mundo la est\u00e1 observando\u201d en este momento de transici\u00f3n, dijo un analista burs\u00e1til que prefiri\u00f3 mantener la reserva de su nombre.<\/p>\n
La Ley de Servicios Financieros establece tres formas en las que los ahorristas (grupo en el que estar\u00edan incluidos los aportantes de los fondos de pensiones) podr\u00e1n recuperar su dinero en un banco que pasa por una intervenci\u00f3n.<\/p>\n
En principio, est\u00e1 el procedimiento de soluci\u00f3n, en el que otras entidades financieras se har\u00e1n cargo de un porcentaje igual de dep\u00f3sitos y cr\u00e9ditos del banco. Luego est\u00e1 el proceso de liquidaci\u00f3n con seguro de dep\u00f3sitos, en el que las devoluciones se hacen con apoyo del Fondo de Protecci\u00f3n al Ahorrista. Finalmente, est\u00e1 la liquidaci\u00f3n forzosa judicial, en la que se recurre al remate de in
\nmuebles y otros bienes del banco para cubrir las obligaciones.<\/p>\n
Fassil \u201cten\u00eda un muy buen financiamiento de largo plazo, porque ten\u00eda mucho (invertido) con las AFP\u201d y porque \u201cprobablemente pagaba a Futuro y Previsi\u00f3n BBVA una tasa de inter\u00e9s m\u00e1s alta por sus dep\u00f3sitos que otros bancos\u201d, consider\u00f3 el analista burs\u00e1til.<\/p>\n
Riesgo siempre presente<\/p>\n
\u201cCuando est\u00e1 ligado al sistema financiero, el fondo de pensiones siempre va a estar con riesgos. No importa si lo maneja el Estado o empresas privadas como las AFP\u201d, afirm\u00f3 Gustavo Rodr\u00edguez, director de la organizaci\u00f3n para la seguridad social, Flora Trist\u00e1n.<\/p>\n
\u201cEl reglamento de inversiones de los fondos de pensiones establece que todas estas inversiones se tienen que hacer con calificaci\u00f3n de riesgo y todo lo dem\u00e1s, pero a pesar de eso estamos en una situaci\u00f3n en la que se pone en riesgo alrededor de $us 1.200 millones. Hay que estar atento a si efectivamente se recuperan o no estos recursos\u201d, dijo Rodr\u00edguez.<\/p>\n
Hasta fines del a\u00f1o pasado, el 31% de la cartera de inversiones del Sistema Integral de Pensiones (SIP) estaba en deuda soberana, en tanto que el 30,92% se deposit\u00f3 en instrumentos con calificaci\u00f3n de riesgo AAA (la m\u00e1s alta), el 11,8% ten\u00eda una nota AA1, el 8,19% un AA2 y el 3,24% un AA3.<\/p>\n
Los DPF y bonos de Fassil invertidos en las AFP tienen calificaci\u00f3n de riesgo A1, A2 y A3.<\/p>\n
De acuerdo con un informe oficial, las inversiones del SIP a 2022 se concentraron en DPF (52%), seguidos de bonos del Tesoro General de la Naci\u00f3n (TGN) que incluyen los bonos de deuda soberana en el extranjero (23,78%) y las cuotas de participaci\u00f3n en fondos de inversi\u00f3n cerrados (8,67%).<\/p>\n
Los bonos a largo plazo emitidos por empresas privadas representan el 4,55% y los cupones de bonos del TGN alcanzaron al 3,43%. El restante 7,58% est\u00e1 conformado por bonos bancarios burs\u00e1tiles, bonos de participaci\u00f3n, bonos municipales, valores de titularizaci\u00f3n, pagar\u00e9s burs\u00e1tiles y por los recursos de alta liquidez (1,44%).<\/p>\n
Procesos<\/p>\n
\u00c1lvarez indic\u00f3 que la informaci\u00f3n sobre las fechas en las cuales se realizan las inversiones de las AFP en el Banco Fassil \u201cno est\u00e1n disponible p\u00fablicamente\u201d, por lo que no es posible saber si esas operaciones continuaron cuando se supo que la calificaci\u00f3n de riesgo de Fassil comenz\u00f3 a bajar.<\/p>\n
Para un fondo de pensiones que tiene $us 23.766 millones, \u201c$us 1.200 millones no parece ser mucho, pero ese monto puede resolver la vida de los aportantes, que pueden sacar un beneficio de estos recursos\u201d, sostuvo Rodr\u00edguez.<\/p>\n
El cronograma de ASFI establece que el 12 de mayo pr\u00f3ximo se conocer\u00e1 a los bancos ganadores de la compulsa y que en esa misma fecha la reguladora informar\u00e1 a la poblaci\u00f3n los resultados del proceso, as\u00ed como la fecha en la que los ahorristas de Banco Fassil podr\u00e1n sacar su dinero de otra entidad financiera.<\/p>\n
Si no se logra licitar todos los paquetes de dep\u00f3sitos y cartera de cr\u00e9ditos de Fassil, se pasar\u00e1 a las otras dos etapas previstas para la recuperaci\u00f3n de los ahorros.<\/p>\n
\u201cDe acuerdo a la ley, por mucho que el Fondo de Protecci\u00f3n al Ahorrista est\u00e9 sin dinero (…) y si no se logra recuperar el dinero, el Estado tiene que poner esa plata. Y \u00bfde d\u00f3nde va a poner esa plata?, de nuestros impuestos. Igual nosotros somos los perjudicados\u201d, consider\u00f3 Rodr\u00edguez, quien conf\u00eda en que los aportes para la jubilaci\u00f3n invertidos en Fassil se recuperen en esta primera etapa.<\/p>\n
Entretanto, los 4.500 trabajadores del banco intervenido, la mayor\u00eda de los cuales est\u00e1 en Santa Cruz, esperan la decisi\u00f3n que se tomar\u00e1 sobre su futuro.<\/p>\n
Trabajadores del banco que pidieron no dar a conocer su nombre informaron que hasta el momento tuvieron dos reuniones con el interventor del banco, Carlos Colodro, y que contin\u00faan llegando cada d\u00eda temprano a sus respectivas agencias para firmar libros de asistencia. \u201cQuer\u00edan que tomen vacaciones los que ten\u00edan pendientes\u201d, se limit\u00f3 a indicar uno de ellos, antes de mencionar que emitir\u00e1n un pronunciamiento oficial en las pr\u00f3ximas horas.<\/p>\n
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